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證監會試點定向發行可轉債對上市公司提供支持

發布時間:2018-11-02 14:57:24   來源:人民網-金融頻道  

  人民網北京11月2日電 (記者朱一梵)近期,結合市場情況,多家上市公司積極研究在并購重組時引入定向可轉債,部分公司已提出了切實可行的方案。昨日晚間,中國證監會發布消息稱,證監會結合企業具體情況,積極推進以定向可轉債作為并購重組交易支付工具的試點,支持包括民營控股上市公司在內的各類企業通過并購重組做優做強。曾參與中國船舶等上市公司可轉債投資、現任漢能投資董事總經理的趙蘭洋表示,定向發行可轉換債券將會對上市公司發展提供支持。

  近年來,中國證監會持續推進并購重組市場化改革,積極支持國有控股、民營控股等各類企業通過資本市場并購重組發展壯大。2014年3月,國務院發布《關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》(國發[2014]14號),明確“允許符合條件的企業發行優先股、定向發行可轉換債券作為兼并重組支付方式”。為貫徹落實國務院部署,2014年6月證監會修訂發布《上市公司重大資產重組管理辦法》,規定了上市公司可以向特定對象發行可轉債用于購買資產或者與其他公司合并。

  上市公司在并購重組中定向發行可轉換債券作為支付工具,有利于增加并購交易談判彈性,為交易提供更為靈活的利益博弈機制,有利于有效緩解上市公司現金壓力及大股東股權稀釋風險,豐富并購重組融資渠道。

  漢能投資董事總經理趙蘭洋表示,“上市公司發行可轉債,既給投資者提供了債權性質的穩定收益預期,又使得投資者在未來公司業績發展良好之時可以轉換股權從而獲得超額收益,容易獲得更多投資者的青睞,增加上市公司的融資能力。同時,在這種融資工具下,上市公司的現有股東在短期內沒有股權稀釋的壓力,并且由于投資者只有在未來公司業績較好、股價提升的基礎上去轉股才有意義,投資者也愿意投入更多資源來幫助上市公司發展。”

  據悉,下一步,證監會將繼續發揮市場機制作用,持續研究和順應市場主體訴求,創造條件支持各類企業通過并購重組優化資源配置,實現高質量發展。

責任編輯:楊博文

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